极兔的巨额融资和高估值,背后传递出哪些信号?这个问题不简单。
近段时间,蛰伏许久的极兔掷出了两颗石子,让本就不平静的快递江湖骤起波澜——
一是被爆上市,据外媒报道,极兔母公司计划将在美国进行规模超过10亿美元的IPO。对此消息,极兔方面表示不予置评。
二是融资传闻,据《晚点 LatePost》从多个独立信源独家获悉,起家于东南亚的极兔速递已经完成了一笔18亿美元的融资,由博裕资本领投 5.8 亿美元,红杉资本和高瓴同时跟投。
相较于18亿美金的巨额融资,另一个更让人们感兴趣的信息点是其投后78亿美金的估值。
一个显而易见的对比是,这意味着极兔的估值已经超过圆通、申通、韵达等上市的快递巨头,仅次于直营系顺丰、京东和同为加盟体系的中通。
空穴来风,未必无因。上述两件“大事”,极兔官方虽然都没有给出正式回应,但留给市场的想象空间反而更大了。
问题来了:“中途介入”中国快递市场的极兔,为何能获得资本的青睐,且给出如此高的估值?这背后又传递出什么信号?
极兔:“做好自己”
时间回到一年前,极兔刚进军国内快递时,外界一直关心的话题是:极兔到底带了多少钱入场,后续又准备烧多少钱,有人说准备了80亿人民币,也有传言说不少于百亿。
彼时,极兔虽然未曾回应过这个话题,但可以肯定的是:在起网的过程中,很多极兔的一级加盟商,都脱胎于OV体系内的手机经销商,而且还是一大批积累了资本的经销商。换言之,除了总部的投入,这些从手机经销商跨界快递加盟商的“OV人”,也是携资入场的。
众人拾柴火焰高。毋庸置疑,过去一年,极兔跑得特别快,从零起步,目前业务量规模已达2000万件/天。在全国快递增量市场放缓,存量市场争夺越来越激烈的大背景之下,能够取得这样的成绩还是很让人敬畏的。
不过,当下以及未来的快递巨头之争,为了打赢接下来的“持久价格战”,或者说确保不出局,绝对离不开资本的护航。因此,极兔要想进一步做大做强,必须要寻求资本的助力。
但老鬼想要提醒的是,资本也分很多种,有些资本的钱固然诱人且出手阔绰,但却不可碰触,特别是在资本寒冬的背景下,资本市场对投资回报周期和企业自身盈利能力的要求都空前提高,如果企业盈利遥遥无期或不达预期,投资者就会选择用脚投票。
极兔要的,是在资本面前的独立性和选择权。
换句话说,基于过去一年的所取得的成绩,足以证明极兔的冲劲和能力,这也是极兔一定要等到现在,才考虑融资的主要原因。
电商:“改朝换代”
不管你愿不愿意承认,都不能否认一个事实:当下及未来很长一段时间内,能在“朝夕之间”赋予快递巨大流量的平台,最理想对象恐怕非拼多多莫属。两方面原因——
1.拼多多是目前快递市场最大的增量来源。过往两年,我国快递业务量每年净增100多亿件,其中超过一半来自拼多多。按照相关机构的预测,未来拼多多平台产生的快递包裹,有望占到全国快递包裹量的三分之一。
2.拼多多还没有构建自己的物流配送体系。不同于京东的自建和阿里菜鸟的整合,拼多多至今没有明确的物流战略和规划,或者说没有公开表达过相关思路。这为至今“尚未站队”的快递物流公司们提供了充足的想象空间。极兔与拼多多的关系,确实极大地牵动和刺激着资本的神经。
3月17日,拼多多发布了2020年第四季度及全年财报。很多人认为这是电商争霸中“极具历史意义”的一份财报或者说转折。因为在这份财报中,拼多多正式宣布:截至2020年底,拼多多年活跃买家数达7.884亿。平台四季度新增5710万活跃买家,去年累计新增活跃买家规模超2亿。
对比一下同期另外“两强”的表现:阿里巴巴年活跃买家数为7.79亿,京东为4.72亿。也就是说,拼多多在用户规模上已经反超阿里,成为成为中国用户规模最大的电商平台。
商流驱动物流。无须老鬼多言,快递老铁们肯定都知道这意味着什么——用户规模成为第一后,接下来必然是包裹量的第一。
事实也正在超着这个趋势演变:根据老鬼了解的相关信息,目前来自拼多多平台的包裹在通达系快递网络中的占比已经达到40%,甚至更多。在部分“产粮大区”,拼多多平台的包裹量早在去年就超过了阿里系。
“站在商流和包裹流的角度,对于下游的快递公司们来讲,与自己命运戚戚相关的电商恐怕真的要‘改朝换代’了。”老鬼的朋友安德华坦言,这恐怕也是极兔在首轮融资就能获得高估值的直接动因。
往事并不如烟,阿里系的巨大包裹流量催熟和壮大了通达百等上市快递巨头,“接过权杖”后的拼多多当然也可以,甚至更强。
资本:嗅到机会
承接上一个问题,为何资本看好极兔,中国快递市场经过近十年的多轮次洗牌,目前已经打到了最残酷的“淘汰赛”阶段,尤其是近年来,一线巨头之间持久猛烈的价格战之下,诸多坚守了多年的中小玩家都顶不住压力,纷纷退场、出清。
在这种“不是你死就是我亡”的竞争态势下,极兔速递不仅拿到了入场券,而且冲劲十足,让同行感到不安的同时,也让资本看到了它的巨大价值——越早入场,后期的回报率和空间就越大。
另外,极兔在东南亚的大本营实力雄厚,可以想象,如果打通国内+东南亚的跨境渠道的话,将会有多大的想象空间?
如此巨大的机会,资本当然不甘心拱手让人。
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